Има много предимства, когато става въпрос за работа при стартиране (здравей, никога повече не трябва да облечете костюм!). Но докато масите за пинг понг и почивките за видеоигри в офиса може да ви помогнат да преминете през деня, притежаването на парче от потенциално многомилионно (или милиардно) доларово стартиране несъмнено е едно от най-добрите.
Накратко, притежаването на собствен капитал в една компания означава, че имате дял в бизнеса, който помагате за изграждане и растеж. Освен това сте стимулирани да увеличите стойността на компанията по същия начин, по който са учредителите и инвеститорите. За да цитирам Фред Уилсън, основател на Union Square Ventures и блогър на AVC.com, капитала на служителите „подкрепя, че всички са в екипа, всички споделят печалбите и всички са акционери“.
Но получаването на собствен капитал не е проста материя - пакетите от акции се предлагат във всякакви форми и размери и е важно да разберете какви са получените преди да се присъедините към стартиране. За да започнете, ето няколко основни въпроса, които трябва да зададете на себе си и на потенциалните си работодатели, които да ви помогнат да оцените вашата оферта.
Това правилната компания ли е?
Инвеститорите купуват собствен капитал в една компания с пари, но вие ще печелите чрез вашата инвестиция на време и усилия. Затова е важно да мислите рационално, както би направил инвеститорът, за перспективите за растеж на вашето стартиране.
Адвокат Мери Ръсел, основател на съветника за опции на акции със седалище в Сан Франциско, съветва всеки, който получава обезщетение за собствен капитал, да оцени компанията и да предложи въз основа на собствения си независим анализ. Това означава внимателно да разгледаме капитализацията и оценката на компанията. (Имайте предвид, че само много малко в горната част са тайни на таблицата за капитализация на компанията - така че, освен ако не сте изпълнителен директор на ниво С, вероятно няма да я видите. Ако работите в стартиращо предприятие, подкрепено от предприятие., последният кръг на финансиране би определил оценката на компанията. Попитайте учредителите или ръководителите на компанията за оценката.)
На следващо място, помислете, че VC често правят 10 или повече инвестиции в различни компании и се надявайте на голям изход от една или две. С други думи, те изчисляват риска, че повечето стартиращи компании се провалят. И, за съжаление, трябва и вие.
Въпреки че това не звучи като добра новина, това наистина означава, че трябва да мислите за голяма картина и да обмислите целия пакет, когато приемате работа. Получаването на потенциално доходоносен пакет акции не трябва да е единствената ви причина да се заемете с работа - вие също трябва да сте сигурни, че получавате смислен опит в кариерата и получавате обезщетения като парична компенсация и здравно осигуряване от работата.
Има ли стратегия за излизане?
Казано по-просто, изходно събитие е, когато компанията се продаде или публикува. И като част от вашата оценка, трябва да попитате основателите каква е общата им стратегия за излизане. Планират ли да продават? Искат ли да вземат компанията публично след пет години?
Ако стартиращият ви изход е с голяма оценка, вашият собствен капитал може да се превърне в пари. Но ако вашето стартиране не го прави - или трябва да стои на плаване, но никога да не продавате или да публикувате - вашият капитал може да не се превърне в нищо.
Какъв е процентът на собствеността ми?
Това е несъмнено най-важният въпрос, който можете да зададете относно компенсацията на собствения си капитал, тъй като процентът, който притежавате, ще определи колко ще бъдете изплатени в случай на излизане.
Така че, когато ви кажат броя на акциите или опциите, които ви се предлагат, попитайте и за общите акции. Броят на акциите или опциите, които притежавате, разделен на общия брой на акциите е процентът на компанията, която притежавате.
При типично стартиращо предприятие, обезпечено с предприятие, фондовият капитал на служителите има тенденция да пада някъде между 10-20% от общите акции. Това означава, че вие и всичките ви настоящи и бъдещи колеги ще получите собствен капитал от този пул.
За да ви помогне да прецените „пазарен курс“ за вашата компенсация за собствен капитал, има някои безплатни ресурси за сравнителен анализ. И AngelList, и Wealthfront предлагат интерактивен инструмент, при който можете да сортирате компенсация на заплата и собствен капитал по позиция, ниво на умения и местоположение. Ackwire, онлайн база данни за анонимни стартиращи заплати и собствен капитал, ви позволява да сортирате подобен набор от данни и по оценка на компанията и брой на главите.
Получавам ли опции за акции или ограничен запас?
След това ще трябва да разберете какъв тип акции получавате.
Ако получите опции за акции - най-често срещаната форма на компенсация за собствения капитал - получавате правото да купувате акции на предварително определена цена или стачка. Вие "упражнявате вашите възможности", когато купувате основните акции на стачка. Компанията е законово обвързана да определи вашата стачка на цена, която се счита за справедлива пазарна стойност на акциите на дружеството, когато опциите са ви предоставени. Когато цената на стачката е равна на справедливата пазарна стойност, опциите се считат „в парите“.
Така че, ако ви бяха предоставени опции за акции „в парите“ със стачка цена от 1 долар, а вие щяхте да упражнявате опциите си в същия ден, вие ще платите 1 долар за всяка акция и притежавате този запас на стойност точно 1 долар. Ще имате нетна печалба от $ 0. С нарастване на компанията с времето стойността на акциите ще нарасне.
Сега упражняването на вашите опции в същия ден на безвъзмездната финансова помощ не е обичайно, тъй като обикновено първо трябва да облечете. С други думи, най-вероятно ще ви бъдат предоставени опции за акции с график за определяне, който изисква да работите при стартиране за определен период от време, преди да можете да упражните някоя от своите опции.
От друга страна, ограничените запаси се предоставят на вас с ограничения (придобиването е едно от най-често срещаните). С други думи, не е нужно да купувате този склад; ти е предоставено. Също така обикновено се дава на основатели и ранни служители, когато стойността на акциите е много ниска или близо до $ 0.
Колко дълъг е графикът ми за получаване?
Не забравяйте да попитате за спецификата на графика за осигуряване на вашата компания, за да знаете точно колко ще притежавате и кога. Отново получаването на права означава, че с времето ще печелите безвъзмездни средства за собствен капитал. Например, ако на първия ви ден ви кажат, че сте получили 10 000 акции с графика за придобиване, все още не притежавате никакъв собствен капитал в този ден. Ще спечелите пълната сума за определен период от продължителна заетост.
Най-често срещаният график за осигуряване на служители е четиригодишното облагане с едногодишна скала. Едногодишната скала означава, че не се обличате през първата година на работа - ако напуснете компанията преди първата годишнина от датата на наемането си, ще напуснете нищо. Идеята е да се избегне ситуация на удари, при която служител, който се оказа лоша форма, трябва да се размине с парче от компанията. (По същата причина учредителите и съоснователите също обикновено подлежат на ограничение за предоставяне.)
След като сте били с компанията цяла година, една четвърт от общия размер на безвъзмезден капитал ще стане ваш. След този момент салдото на вашия собствен капитал се предоставя на всеки месец или на тримесечие.
Ами данъците?
Ако някога сте получавали заплата, тогава сте запознати с обикновения данък върху доходите, който към 2013 г. варира от 10% до 39, 6% от общия ви доход. IRS счита както обезщетението от парични средства, така и собствения капитал за облагаем доход. Има специални правила, регламентиращи кога и как се облагат компенсациите на собствения капитал. Попитайте (както дружеството, така и потенциално данъчен професионалист) за потенциалното данъчно задължение на обезщетението ви за собствен капитал, за да избегнете данъчните клопки и евентуални изненади.
Най-често срещаната форма на опции за акции, дадени на служителите, са стимулиращи опции за акции или ISO. Ако са спазени определени ограничения и специфични изисквания за държане, ISO могат да предоставят данъчни предимства, когато упражнявате опции и по-късно, когато продавате акциите с цел печалба. Така че, ако ви бъдат предоставени ISO, не забравяйте да поискате подробно обяснение на тези данъчни предимства.
Кога мога да продавам акциите си?
След като сте получили изцяло акции или сте упражнили напълно предоставените си опции, имате две възможности: Можете да държите акциите си, докато не настъпи събитие за излизане, или да продадете акциите в частна транзакция на външни инвеститори или обратно на компанията. Това може да изисква одобрение на компанията и може да подлежи на ограничения съгласно федералния закон.
Частните продажби на вторичните пазари всъщност нарастват популярност чрез услуги като SecondMarket и SharesPost. Някои компании използват тези услуги, за да дадат на служителите ранен шанс да спечелят пари преди изходно събитие. Например, Sharepost обслужва служители на Facebook, които продават собствения си капитал на частни инвеститори, преди компанията да излезе публично на май 2012 г.
Ако притежавате опции и ако напуснете компанията, може да се наложи да упражните всички опции в определен период от време или да ги загубите. Ако оставите в добри отношения с компанията, може да успеете да договорите специална привилегия, когато компанията ви даде заемна цена или незабавно изкупи обратно няколко акции при упражняване, за да ви помогне да покриете разходите за упражняване. Поддържането на добра мрежа с настоящи и бивши колеги може да ви помогне да продължите да знаете какво можете да очаквате реалистично, когато напуснете компанията.
Ако това звучи много - е, това е така. Но ако знаете колкото можете повече за предложената от вас акция, ще ви помогне да определите нейната стойност и да решите дали рискът от присъединяване към стартиране струва потенциалната награда.
Най-важното е, че адвокат Зеке Вермилион, партньор на базираната в Бруклин Adler Vermillion & Skocilich, е важно: да получите „нещо на хартия рано“, дори ако това е необвързващ термин, написан на салфетка. “Той казва, че това е защото „вие сте в най-добрата позиция да договаряте условията си за обезщетение в началото на връзката. Настояването на пълни правни документи в този момент може да бъде разсейване, но наличието на някакъв писмен спомен за вашата сделка е полезно, за да избегнете недоразумения по-късно. "
